必須做好一生的投資安排

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不能指望靠“炒”發(fā)財(cái)，但你可以且必須做投資安排，而且是一生的投資安排。你可能覺(jué)得這是相互矛盾的，然而并不是。只有認(rèn)清前者，才能開(kāi)始后者。

必須做好一生的投資安排，是因?yàn)槟愕娜松信c生俱來(lái)的周期，你會(huì)生老病死，如朝陽(yáng)升起，如夕陽(yáng)漸落。如果你想要安好地渡完這朝夕，就必須做好準(zhǔn)備。

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假設(shè)你一生收入的總和，相當(dāng)于現(xiàn)值的 1000 萬(wàn)元，這些收入不會(huì)平均到一生中獲得，普通人的收入曲線(xiàn)是這樣的：

20 來(lái)歲開(kāi)始工作，獲得收入，剛開(kāi)始掙多少花多少，然后收入逐步上升，到 40、50 歲達(dá)到高峰，儲(chǔ)蓄增加，然后收入走平或走軟，于 60 多歲退休，用青壯期的積蓄維持退休后的生活水平。

大多數(shù)人的一生，生不帶來(lái)，死不帶去。美國(guó)典型中產(chǎn)階級(jí)家庭的收入與支出總結(jié)算，就是把孩子送進(jìn)大學(xué)，把自己養(yǎng)到死亡。期間教育、醫(yī)療、養(yǎng)老，把錢(qián)用得干干凈凈，全部消耗完畢。這也將會(huì)是中國(guó)家庭的典型軌跡。

在人生走上坡路的時(shí)候，你掙得多花得少，會(huì)有儲(chǔ)蓄。珍惜它，但不要得意。因?yàn)樗秦?zé)任，需要你好好相待，以便在你走下坡路掙得少花得多乃至只花不掙的時(shí)候，它能支撐得住你的人生。

卡內(nèi)基說(shuō)，“死時(shí)還是巨富是羞恥”，但這恐懼獨(dú)屬于巨富。大多數(shù)人的恐懼是人還沒(méi)死，錢(qián)花光了 —— 這才是人生第一大悲劇。

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你儲(chǔ)蓄的本質(zhì)，就是延期消費(fèi)。將現(xiàn)在不需要立即花掉的錢(qián)，轉(zhuǎn)為將來(lái)有需要時(shí)的消費(fèi)能力。這有一個(gè)必須達(dá)到的要求：這些錢(qián)在將來(lái)的消費(fèi)水平不低于即期的消費(fèi)水平。

你把 100 塊錢(qián)存到 10 年后再花，期間通貨膨脹，如果到時(shí)它只能買(mǎi)到今天 50 塊錢(qián)買(mǎi)到的東西，那消費(fèi)能力就被通脹侵蝕了 50%。而自從有了現(xiàn)代中央銀行，通脹就總是在發(fā)生，而通縮是異數(shù) —— 印錢(qián)多容易呢？

不能戰(zhàn)勝通脹的儲(chǔ)蓄是沒(méi)有意義的，不如現(xiàn)在就花掉。市場(chǎng)不仁，人人皆為芻狗，它不關(guān)心你需要多少錢(qián)養(yǎng)老。你從年輕時(shí)開(kāi)始儲(chǔ)蓄，投資持續(xù)終身，以期在暮年維持生活水平，惟一必須戰(zhàn)勝的就是通脹，其他都是可選項(xiàng)。

當(dāng)然，現(xiàn)實(shí)會(huì)比這還要復(fù)雜和困難。下一代直到大學(xué)畢業(yè)為止的教育費(fèi)用，越來(lái)越成為上一代人的普遍責(zé)任，在中國(guó)更被視為當(dāng)然。對(duì)這些家庭來(lái)說(shuō)，必須戰(zhàn)勝的還有高等教育費(fèi)用的通脹，而這是一個(gè)更高的門(mén)檻。

要戰(zhàn)勝通脹，又不能指望炒股、匯、債、商品致富，那該怎么辦？

還好，放棄超額收益的幻想，并不意味著你只能無(wú)所作為。相反，跟阿爾法零和游戲不同，捕捉市場(chǎng)收益是另一種游戲。幸運(yùn)的是，它是正和游戲。市場(chǎng)收益你必須抓住，也可能抓住，而這是你戰(zhàn)勝通脹的最好機(jī)會(huì)。

最后，出個(gè)思考題

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某券商下的一個(gè)小營(yíng)業(yè)部，2014 年 6 月到 2015 年 7 月一年中的客戶(hù)收益統(tǒng)計(jì)如下：

●資產(chǎn)量 500 萬(wàn)以上，且進(jìn)行過(guò)交易的帳戶(hù)有 73 個(gè)，其中，總體盈利的賬戶(hù)只有 12 個(gè)；

●資產(chǎn)量 100－500 萬(wàn)，且進(jìn)行過(guò)交易的帳戶(hù)有 389 個(gè)，總體盈利的賬戶(hù)只有 51 個(gè)；

●資產(chǎn)量 30－100 萬(wàn)，且進(jìn)行過(guò)交易的帳戶(hù)有 3089 個(gè)，總體盈利的賬戶(hù)只有 346 個(gè)。

上面是一位朋友拿到的數(shù)字。同期，上證指數(shù)從 2039 點(diǎn)漲到 4053 點(diǎn)，上漲幾乎一倍，標(biāo)準(zhǔn)的大牛市。

“七虧二平一賺”的股市箴言，如果在熊市成立就算了，為什么在大牛市中仍然成立？