國家統(tǒng)計局發(fā)布的2013年6月份中國制造業(yè)采購經理指數(PMI)為50.1%，較上月回落0.7個百分點。中國制造業(yè)采購經理指數連創(chuàng)四個月新低。各種數據表明中國經濟下降的趨勢并沒有緩解,近期股市下跌反映的是中國經濟危機,突破中國經濟發(fā)展瓶頸化解中國經濟危機唯一的辦法是找到新的經濟增長點,有了新有經濟增長點股市才有生機。
新經濟增長點必須是產業(yè)關聯(lián)效應強的產業(yè)或行業(yè)，具有回顧效應、前瞻效應和旁側效應，他的發(fā)展能帶動相關產業(yè)、行業(yè)和整個國民經濟的發(fā)展。
作為新經濟增長點的產業(yè)或行業(yè)，必須有旺盛的市場需求和發(fā)展?jié)摿?，成為主導?/span>消費熱點，并由消費需求市場作為支撐，拉動生產建設和整個國民經濟的發(fā)展上一個新臺階。
新經濟增長點是隨經濟成長階段和產業(yè)結構的升級而不斷發(fā)生變化的，不是一成不變的，只有當國民經濟發(fā)展到一定階段，條件成熟時，某一產業(yè)或行業(yè)才會成為新經濟增長點。
總之,新的經濟增長點，是指市場需要潛力比較大、增長比較快，輻射帶動能力強，經過努力可以較快發(fā)展的產業(yè)。要實現新一輪的跨越和提升，要保持未來該產業(yè)能成為全球同行業(yè)第一方陣的強勢地位，就必須突破原有的思維定勢和路徑依賴，促使發(fā)展模式從要素驅動型向創(chuàng)新驅動型轉變，以市場化的手段培育新經濟增長點來啟動新的經濟發(fā)展引擎，拓展新經濟的增長空間。
李克強總理前不久召開會議,讓財政部重新補貼光伏產業(yè),并與歐盟談光伏產業(yè)的反傾銷，希望能拯救中國的光伏產業(yè),讓其成為一個經濟增長點,于是股市的光伏板塊有了兩日游的反彈。中國的光伏產業(yè)去年中國最大的一家央企請筆者去作過調研,國內多晶硅的原材料生產成本高于國外30%至50%,產品只能銷往國外,光伏發(fā)電如果在國內自己建電站,發(fā)電成本是每度1元人民幣,而且光伏發(fā)電只能自用,技術上還不能解決電的儲存。水利發(fā)電成本是0.2元至0.3元人民幣/度。所以,光伏只是國外有錢人在別墅玩的一個小眾產品,根本就不適合大眾運用,而中國到處搞光伏產業(yè)園,大規(guī)模地生產都是想獲取財政部補貼,而財政部對于光伏產業(yè)的補貼造成了光伏產業(yè)的大量產能過剩。光伏產業(yè)財政部的補貼本身就是個無底洞,財政部補多少錢也拯救不了光伏產業(yè),因為,光伏本來就不是個產業(yè),只是少數有錢人好玩的小眾產品,不適合大規(guī)模生產。
過去三個月，新一屆政府頂住了出臺新經濟刺激措施的壓力，繼《經濟學人》的“克強指數”后，海外投行巴克萊提出了“克強經濟學”一說，甚至有海外媒體用了“休克療法”來形容新一屆政府的經濟決策。
今年前兩個季度，中國經歷了一輪經濟增速下滑，工業(yè)、投資和消費的增速均有放緩，地方負債和“影子銀行”未得到有效解決，6月的銀行“搶錢”風波也凸顯危機的嚴重性。
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盡管海外對于“克強經濟學”有各種各樣的猜想，但可以肯定的是，中國政府向市場放權讓利的改革不會停滯。前述國務院會議也強調，持續(xù)推進制度創(chuàng)新，不斷釋放改革紅利、激發(fā)市場活力，促進實現全年經濟社會發(fā)展預期目標，這可能才是“克強經濟學”的核心要點之一。
如何培育新的經濟增長點
中國現在的經濟問題是各行各業(yè)大量低水平的重復建設,大量的產能過剩,房地產的巨大泡沫推高了融資成本造成了巨大的通貨膨脹,地方政府、銀行、企業(yè)都習慣了簡單的炒房、炒地、炒煤、炒礦的賺快錢的模式,于是各行各業(yè)自廢武功,中國的各行各業(yè)落后了發(fā)達國家至少20年,農業(yè)至少落后30年。過高的融資成本讓各行各業(yè)無法再安心發(fā)展實業(yè),高昂的融資成本、租金、地價等讓大量的實體企業(yè)無錢可賺,于是中國的各行各業(yè)在技術和品牌上不敢投入,形成實體企業(yè)的惡性循環(huán),讓中國的實體企業(yè)在全球越來越沒有競爭力。
如何培育中國新的經濟增長點呢？中國培育新的經濟增長點要因地制宜,根據每個地區(qū)不同的特點及優(yōu)勢,打造地區(qū)的主導產業(yè),每個地區(qū)就發(fā)展一個產業(yè),將這一個產業(yè)做到全中國全世界最有競爭力,就像瑞士將手表做到全世界最好一樣。中國國家大,每個地區(qū)的資源不一樣,每個地區(qū)根據自己本地區(qū)的資源來發(fā)展一個主導產業(yè),形成產業(yè)集群,打造橫向縱向產業(yè)鏈,通過金融創(chuàng)新,面向全國及全球招商引資,將某個產業(yè)的全世界一流的資源、技術、人才、資金吸引過來,打造出世界上一流的行業(yè)大品牌。
而要做到這一點就需要地方政府、企業(yè)、銀行等金融機構形成新的鐵三角,當這樣的一個大平臺一旦形成，就能讓這個地區(qū)的經濟持續(xù)增長,而且給這個地區(qū)的子孫后代留下一個龐大的產業(yè),未來這個地區(qū)就可以富可敵國,這個地區(qū)的人民就是全世界最幸福的人民。
農業(yè)可以用產業(yè)基金打造大型股份制農場
中央對農業(yè)的財政補貼最好不要再補貼了，直接成立農業(yè)專項產業(yè)基金，用農業(yè)產業(yè)基金引導農業(yè)進行產業(yè)升級，讓有條件的地區(qū)農民用原來的土地入股成立大型股份制農場，首先要讓農業(yè)生產實現機械化和規(guī)模化生產，提高我國農業(yè)的生產效率，1978年的農村分田到戶承包政策在那時是正確的，但是，三十多年過去了，這樣的農業(yè)生產方式太落后了，到了應該改革的時候了，否則，今后的90后農民是不會再種地了。
怎么改革？通過農業(yè)土地流轉，讓不愿種地的和愿意加盟成大型農場的農民用土地入股大型農場。同時，農業(yè)產業(yè)基金對大型股份制農場進行股權投資，引導大型農場發(fā)展成農業(yè)生產、農產品加工、食品銷售一條龍的企業(yè)化運作，這樣就能打造出全國各地有特色的綠色食品產業(yè)鏈，形成中國各種綠色食品的品牌。這樣一來農業(yè)的產品附加值就會大幅增加了，同時再進行農業(yè)生態(tài)旅游等農業(yè)相關的農業(yè)產業(yè)鏈的開發(fā)就會不斷增加。這樣一來將來90后的農民就會有兩份收入，一份是土地流轉的租金或分紅，另一份是大型農工作的工資，然后在農村又有住房，這樣90后農場工人的收入比城市的白領就高多了，更重要的是中國的農業(yè)就可以開始追趕發(fā)達國家了。在這種農村改革的模式下，銀行和地方政府參與的積極性就會大增。當然還需要設計一些金融創(chuàng)新的工具讓銀行參與并獲取更高的收益，銀行就會更加主動投入到這場中國農業(yè)產業(yè)升級改革的大潮中來。
城鎮(zhèn)化的發(fā)展需要金融創(chuàng)新
城鎮(zhèn)化和小城鎮(zhèn)化與農業(yè)和轉型升級是相輔相成的。首先，要建立歸屬清晰、權能完整、流轉順暢、保護嚴格的農村集體產權制度，是激發(fā)農業(yè)農村發(fā)展活力的內在要求。必須健全農村集體經濟組織資金資產資源管理制度，依法保障農民的土地承包經營權、宅基地使用權、集體收益分配權。加強農村集體“三資”管理。因地制宜探索集體經濟多種有效實現形式，不斷壯大集體經濟實力。以清產核資、資產量化、股權管理為主要內容，加快推進農村集體“三資”管理的制度化、規(guī)范化、信息化。健全農村集體財務預決算、收入管理、開支審批、資產臺賬和資源登記等制度，嚴格農村集體資產承包、租賃、處置和資源開發(fā)利用的民主程序，支持建設農村集體“三資”信息化監(jiān)管平臺。鼓勵具備條件的地方推進農村集體產權股份合作制改革.有序推進農業(yè)轉移人口市民化。把推進人口城鎮(zhèn)化特別是農民工在城鎮(zhèn)落戶作為城鎮(zhèn)化的重要任務。加快改革戶籍制度，落實放寬中小城市和小城鎮(zhèn)落戶條件的政策。加強農民工職業(yè)培訓、社會保障、權益保護，推動農民工平等享有勞動報酬、子女教育、公共衛(wèi)生、計劃生育、住房租購、文化服務等基本權益。
其次，地方政府要與銀行等金融機構建立多個產業(yè)基金，通過金融創(chuàng)業(yè)推動當地的產業(yè)升級，進而再推動農業(yè)產業(yè)的升級，這樣當地的農民后代不愿意到大型農場就業(yè)的就可以到當地的其他實體企業(yè)去工作，也可以把農村的房子賣掉土地流轉出去，變成產業(yè)工人和小城鎮(zhèn)居民。這樣就解決了中國的大城市無限度發(fā)展的問題，大量的人口就可以在小城鎮(zhèn)安居樂業(yè)了。
但是，要達到這個目的，銀行現有的金融服務能力不夠，地方政府的能力也不夠，就要對銀行和地方政府的官員進行培訓，讓他們知道如何運用市場化的手段去發(fā)展當地經濟。特別是銀行，銀行只會用信貸的金融服務，國際上銀行的另外兩大主要業(yè)務：財富管理和投行業(yè)務現在國內的銀行業(yè)都不會用，所以，核心是通過對現有銀行業(yè)的培訓，讓中國的銀行業(yè)先轉型升級，銀行業(yè)才會知道如何參與農業(yè)的產業(yè)升級和中國的城鎮(zhèn)化發(fā)展。
產業(yè)基金是推動產業(yè)升級的金融工具
1、幫助地方政府搭建地方融資平臺
自去年年底國務院下發(fā)的463號文件，對地方融資平臺的限制阻礙了地方政府的融資渠道，產業(yè)基金作為金融創(chuàng)新的工具，是為地方政府提供了多元化，多層次的融資手段的結合，同時在推動產業(yè)轉型升級和優(yōu)化發(fā)展方面發(fā)揮更大的作用。扶持優(yōu)秀的企業(yè)上市；以基金為資本紐帶，通過向企業(yè)注入資本，讓其上市并成為國內行業(yè)龍頭企業(yè)。產業(yè)基金未來可以向全國募集資金，投資的對象主要是選擇到本地區(qū)投資的企業(yè)，提供資本運作，使得本地區(qū)的企業(yè)能從地區(qū)變成全國/全球的行業(yè)龍頭企業(yè)。
2、有利于招商引資
產業(yè)基金的融資過程就是一個招商的過程,產業(yè)基金不光是融來資金,通過產業(yè)基金一期、二期到無數期的融資過程整合各種要素：人才、技術、資源、資金、市場要素、品牌宣傳等為本地區(qū)所用。還要通過融資解決本地區(qū)的招商,產業(yè)基金持續(xù)的融資和投資引導眾多的商家到本地區(qū)來投資,形成產業(yè)集群,這樣產業(yè)基金才能帶給投資者持續(xù)穩(wěn)定的投資回報。
產業(yè)基金要幫到本地區(qū)來投資的商家成功發(fā)展,幫到這個地區(qū)來投資的企業(yè)成長,這個地區(qū)的經濟才能持續(xù)發(fā)展。只有地區(qū)經濟持續(xù)發(fā)展,農民才能成為產業(yè)工人和城市居民，城鎮(zhèn)化才可持續(xù)。
3、增加財政收入
產業(yè)基金的核心是基金的管理,只要能管理好基金就為地方政府建立了個合法的融資平臺,可以融來幾十億、幾百億的資金為地方經濟發(fā)展服務,地方政府可以選擇不用承擔無限責任的產業(yè)基金運作模式。產業(yè)基金增加了地方政府的財政收入，形成了長久的投資回報。對于減少地方政府的負債起到良性循環(huán)的作用。
4、打造有核心競爭力的產業(yè)
政府引導基金通過發(fā)揮政府資金的杠桿作用，是吸引各類社會資本、民間資本和境外資本，放大政府對戰(zhàn)略性新興產業(yè)投資機構的導向效應和對企業(yè)發(fā)展的支持效應。幫助當地企業(yè)轉型升級，打造產業(yè)集群。
隨著打造中國經濟升級版帶來的經濟轉型升級的歷史機遇來臨，用產業(yè)基金打造產業(yè)集群推動產業(yè)升級和解決招商引資將是對于地方政府來說未來10年最有效的金融創(chuàng)新。
在流動性過剩的今天,誰會運用金融創(chuàng)新的工具,大量的資金必然會流向誰。運用金融創(chuàng)新在中國未來城鎮(zhèn)化的進程中突破地區(qū)經濟的發(fā)展瓶頸,運用金融工具推動本地區(qū)經濟轉型升級。
5、建立專業(yè)化的基金管理隊伍
應該組建一支專業(yè)化的基金管理團隊。目前國內產業(yè)基金雖多,但是都沒有發(fā)揮出推動產業(yè)的作用,主要原因是：基金管理人的專業(yè)化程度不夠,管理能力不夠,重融資而不重管理，投資項目分散不集中，因此才會發(fā)生投資風險沒有充分預估和防范以至于投資失敗。
顯然，剛剛起步的國內產業(yè)基金都還不夠成熟，大家注重的多是如何募集資金，而對資金的投資、管理存在盲目性,管理的功能也基本缺失。從未來產業(yè)基金的發(fā)展趨勢看，投資基金的最終目的，不僅僅是投錢、投項目，更是幫投資者打通關節(jié)、指導管理、提升價值。真正運作成功的產業(yè)基金，應該做到定向投資與管理，使資本和經營的完美結合。
6、為到本地區(qū)來投資的企業(yè)提供專業(yè)化的金融服務
產業(yè)投資基金不僅投資給本地區(qū)的企業(yè),更重要的幫助本地區(qū)的企業(yè)成長,通過幫本地區(qū)的企業(yè)提高核心競爭力, 推動企業(yè)技術創(chuàng)新,提高盈利能力,用PE的管理模式引導企業(yè)發(fā)展，幫企業(yè)打造成為行業(yè)冠軍或行業(yè)隱形冠軍,讓企業(yè)經歷10年的高成長,成長為在全世界有競爭力的企業(yè)，為股東和社會持續(xù)創(chuàng)造更多的財富，提高當地產業(yè)的集中度和國際競爭力。
用金融創(chuàng)新打造中國經濟升級版
美國的金融機構與中國金融機構不同之處在于,美國的金融機構能將民間的資本通過各種金融工具引導進入到實體經濟里。以上個世紀八十年代中期到九十年代末，美國大力發(fā)展IT行業(yè)時,美國通過IT行業(yè)的創(chuàng)富故事不停地吸引美國及全世界的資金到美國投資IT行業(yè),IT行業(yè)投資的數萬億美元,美國政府沒有拿一分錢,全都是美國投資者及全世界投資者投資的資金。美國的金融機構通過各種金融創(chuàng)新的產品來滿足投資者的需求,把投資者的資金通過金融創(chuàng)新引導進入到實體產業(yè)里去獲利。
現在我們應該讓市場這只手強大起來,通過金融創(chuàng)新,引導大量的民間資本進入到實體經濟里去,通過金融工具和金融產品的創(chuàng)新來滿足民間的各種投資需求,而金融產品的創(chuàng)新設計以產業(yè)升級轉型為主,通過金融的創(chuàng)新引導各行各業(yè)去追趕發(fā)達國家,這樣各行各業(yè)追上發(fā)達國家的技術后,形成了中國在國際上的大品牌后,中國的經濟轉型升級就成功了,民間資本的投資也就獲得低風險和高回報。那么,儲蓄和買黃金的人就沒有那么多了,參與放高利貸的人就沒有了市場，這樣才能打造中國經濟的升級版。
專家簡介：
宏皓：原名：章強。著名金融學家、融資專家、北京交通大學客座教授、中央財經大學證券期貨研究所研究員、中國金融智庫首席金融學家，政府、上市公司金融顧問，央視網財經評論員。
6月28日金融學家宏皓教授主講2013全國基礎設施建設高峰論壇，演講主題為：《用金融創(chuàng)新推動基礎設施建設》
視頻地址：https://video.sina.com.cn/v/b/108741649-1366708375.html
6月10日金融學家宏皓給重慶農商行講授《私人銀行與財富管理》
宏皓教授給重慶農商行講授了用金融創(chuàng)新加快銀行轉型升級，加快財富管理的創(chuàng)新步伐，私人銀行未來的發(fā)展方向以及中國財富管理未來的趨勢，提高銀行的盈利能力和綜合競爭力。
視頻地址：https://v.youku.com/v_show/id_XNTcwMTgxNjQ0.html
金融學家宏皓教授最新應景課程推薦：《新國五條影響下房地產行業(yè)發(fā)展趨勢與應對策略》、《463號文件下政府融資平臺的創(chuàng)新與投融資管理》、《政府資本運作與投融資管理》、《2013宏觀經濟分析與銀行應對》、《企業(yè)融資方法與投融資管理》、《私人銀行與財富管理》。更多2013年的政府企業(yè)必需精品課程請關注宏皓新浪博客置頂博文。
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