傳阿里承銷(xiāo)費(fèi)率為1% 創(chuàng)互聯(lián)網(wǎng)美國(guó)IPO新低

據(jù)國(guó)外媒體報(bào)道，阿里巴巴集團(tuán)IPO承銷(xiāo)商的費(fèi)率表明了其巨大的上市規(guī)模：它提供的承銷(xiāo)費(fèi)率可能是Facebook2012年上市以來(lái)美國(guó)IPO市場(chǎng)最低的。

知情人士稱(chēng)，該中國(guó)電商巨頭預(yù)計(jì)將于今年夏季在紐約上市融資超過(guò)150億美元，它計(jì)劃給予承銷(xiāo)商1%的基本承銷(xiāo)費(fèi)率。那將會(huì)是美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)IPO市場(chǎng)有史以來(lái)最低的承銷(xiāo)費(fèi)率之一，也可能是近年來(lái)非美國(guó)公司發(fā)起的美國(guó)IPO最低的費(fèi)率。美國(guó)的大型IPO承銷(xiāo)費(fèi)率通常在3%至5.5%。

知情人士稱(chēng)，包括獎(jiǎng)勵(lì)費(fèi)（通常在IPO成功后向主承銷(xiāo)商支付）在內(nèi)，阿里巴巴承銷(xiāo)商最終將獲得1%至2%的收益；獎(jiǎng)勵(lì)費(fèi)的多少將一定程度上取決于最終的IPO規(guī)模（由發(fā)行價(jià)和估值決定）。據(jù)稱(chēng)，估值問(wèn)題仍在討論當(dāng)中。該費(fèi)率與阿里巴巴之前首選的上市地香港的水平相當(dāng)，該地區(qū)融資額超過(guò)10億美元的IPO承銷(xiāo)商獲得的費(fèi)用一般在1.5%至2.5%之間。

Facebook兩年前在美國(guó)IPO融資160億美元時(shí)創(chuàng)下了低費(fèi)率的先例，其給予的承銷(xiāo)費(fèi)率為1.1%，為該國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司IPO史上最低的水平。相比之下，Twitter去年年末在紐約上市融資21億美元時(shí)給予了3.25%的費(fèi)率，獎(jiǎng)勵(lì)費(fèi)率占總費(fèi)用5%左右。

近年來(lái)美國(guó)IPO市場(chǎng)最低的費(fèi)率來(lái)自2010年融資180億美元的通用汽車(chē)，只有0.75%。不過(guò)那是因?yàn)槭?a target="_blank" style="color: black;" >金融危機(jī)期間救助該公司的美國(guó)政府出售股票。

知情人士透露，目前為止，阿里巴巴共聘請(qǐng)了6家海外金融公司作為其美國(guó)IPO承銷(xiāo)商，包括瑞士信貸、德意志銀行、高盛、摩根大通、摩根士丹利和花旗。

據(jù)透露，在周二在香港舉行的IPO啟動(dòng)會(huì)議上，阿里巴巴和承銷(xiāo)商們討論了費(fèi)率問(wèn)題，公司創(chuàng)始人馬云在場(chǎng)。

知情人士稱(chēng)，如果一切進(jìn)行順利，阿里巴巴可能會(huì)在4月底之前向美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）提交IPO申請(qǐng)，今夏掛牌上市。阿里巴巴發(fā)言人拒絕就IPO時(shí)間和費(fèi)率問(wèn)題置評(píng)。

在上市之前，該公司很可能得花不少時(shí)間就其合伙人制度教育美國(guó)投資者。阿里巴巴希望在上市之后其合伙人（包括馬云和部分高管）也能夠保留提名超過(guò)一半以上董事會(huì)成員的權(quán)力，盡管合伙人持股占比僅為10%左右。那一要求去年遭到了香港證券交易所的反對(duì)，這是阿里巴巴將上市地點(diǎn)定在紐約的一大原因。

新浪微博 @電商培訓(xùn)師廖志偉

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