中國(guó)國(guó)家外匯管理局周日發(fā)布2014年中國(guó)跨境資金流動(dòng)監(jiān)測(cè)報(bào)告，其中的專欄文章稱，2014年，在紐約證券交易所上市的阿里巴巴(BABA.N)在統(tǒng)計(jì)口徑上，屬于境外企業(yè)而非境內(nèi)企業(yè)，因此不屬于境內(nèi)企業(yè)海外上市范疇。

以下為題為《阿里巴巴不含在我境內(nèi)企業(yè)境外上市統(tǒng)計(jì)中》的專欄文章全文：

2014年，阿里巴巴在美上市IPO融資額達(dá)250億美元，而我國(guó)統(tǒng)計(jì)的當(dāng)年境外上市外資股（H股）籌資規(guī)模為342億美元，后者并不包含阿里巴巴這類(lèi)公司海外上市募集的資金。

境內(nèi)企業(yè)境外上市的統(tǒng)計(jì)對(duì)象是指在中國(guó)大陸注冊(cè)的法人機(jī)構(gòu)，而非中國(guó)背景的公司。目前，國(guó)內(nèi)企業(yè)海外上市有兩種途徑：一是經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)直接在海外上市，也稱H股公司；二是紅籌模式，即國(guó)內(nèi)企業(yè)股東首先在境外或港澳臺(tái)地區(qū)注冊(cè)一家特殊目的公司SPV，通過(guò)收購(gòu)或協(xié)議方式控股國(guó)內(nèi)企業(yè)，SPV再?gòu)木惩庾C券市場(chǎng)上市，也稱紅籌公司。本文所及境內(nèi)企業(yè)境外上市是指前一種情況，即境內(nèi)注冊(cè)公司直接在海外上市。

2014年，在紐約證券交易所上市的阿里巴巴是 Alibaba Group Holding Ltd，該公司注冊(cè)在開(kāi)曼群島，實(shí)際是特殊目的公司。統(tǒng)計(jì)口徑上，該公司是境外企業(yè)而非境內(nèi)企業(yè)，因此不屬于境內(nèi)企業(yè)海外上市范疇。據(jù)有關(guān)資料顯示，2014年中國(guó)企業(yè)以紅籌模式在美國(guó)納斯達(dá)克和證交所掛牌上市籌資金額達(dá)254億美元，除阿里巴巴外，還包括京東商城、聚美優(yōu)品、迅雷、陌陌等 14 家企業(yè)6。2014年，真正屬于境內(nèi)企業(yè)境外上市且籌資規(guī)模排前三的企業(yè)是中國(guó)銀行、工商銀行和中國(guó)平安，籌資金額分別為65億、56億和47億美元，這均包含在 342億美元的統(tǒng)計(jì)規(guī)模之內(nèi)。

無(wú)論哪種形式的海外上市企業(yè)，在符合商務(wù)部、證監(jiān)會(huì)以及外匯局有關(guān)政策規(guī)定的情況下，均可將籌集資金留存境外或匯回國(guó)內(nèi)結(jié)匯使用。對(duì)于紅籌模式企業(yè)，境外募股資金匯回境內(nèi)的主要渠道有返程投資、收回境外放款及股東貸款。相應(yīng)地，其境外募集資金的調(diào)回，不是直接統(tǒng)計(jì)在證券投資項(xiàng)下，而是根據(jù)具體交易行為記錄在外來(lái)直接投資或其他投資項(xiàng)下。