一、管理密碼之財(cái)務(wù)管理：管好錢(qián)

企業(yè)財(cái)富的獲得有它的規(guī)律，我認(rèn)為企業(yè)財(cái)富的快速獲得是有密碼可尋的。前面說(shuō)，管理密碼因素很多，但是我更強(qiáng)調(diào)的是兩點(diǎn)：一個(gè)是戰(zhàn)略管理的密碼，就是怎么通過(guò)選擇行業(yè)，讓企業(yè)能夠更輕松地獲得更大的利潤(rùn)，這在前面已經(jīng)講了；再一個(gè)是財(cái)務(wù)管理的密碼，就是怎么能夠通過(guò)財(cái)務(wù)管理手段，讓企業(yè)不但能夠有錢(qián)可用，而且能夠讓錢(qián)快速的轉(zhuǎn)起來(lái)，最后讓我們的錢(qián)得到迅速增值，我認(rèn)為這是財(cái)務(wù)管理要解決的問(wèn)題，也是接下來(lái)要談的內(nèi)容。

1. 企業(yè)家要重視現(xiàn)金

我們知道，企業(yè)無(wú)論是發(fā)展還是生存，都離不開(kāi)錢(qián)。錢(qián)的管理，是無(wú)論哪一個(gè)老板都應(yīng)該很重視的事情。我認(rèn)識(shí)的好多老板，在財(cái)務(wù)上他別的不管，但每天都會(huì)叫出納給他報(bào)現(xiàn)金的流水賬，昨天的錢(qián)剩下多少，今天進(jìn)來(lái)多少，是干什么的錢(qián)；又花了多少錢(qián)，干什么用了；最后剩下多少錢(qián)，是什么錢(qián)。作為老板，還沒(méi)有一個(gè)對(duì)現(xiàn)金不感興趣的，這也正說(shuō)明了現(xiàn)金對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)的重要性。

2.企業(yè)的一切困惑源于管理密碼缺失

對(duì)現(xiàn)金很重視沒(méi)錯(cuò)，但是企業(yè)家又有許多困惑。一個(gè)是，企業(yè)規(guī)模越來(lái)越大，業(yè)務(wù)開(kāi)拓得很好，但是，為什么利潤(rùn)率越來(lái)越低？還有一個(gè)是，產(chǎn)品賣(mài)得越來(lái)越多，企業(yè)規(guī)模也是越來(lái)越大，廠房、工人、產(chǎn)值都比以前擴(kuò)大好幾倍，但是，為什么賬上總是沒(méi)錢(qián)花？有這些困惑，是因?yàn)闆](méi)有把財(cái)務(wù)管理密碼掌握好。財(cái)務(wù)管理就是要解決錢(qián)怎么進(jìn)來(lái)、怎么快速流轉(zhuǎn)起來(lái)、怎么迅速增值的問(wèn)題。

二、企業(yè)家管理財(cái)務(wù)的十五字秘訣

怎樣通過(guò)掌握好財(cái)務(wù)管理的密碼，讓企業(yè)的財(cái)富迅速增加？我來(lái)告訴你，當(dāng)老板的要掌握財(cái)務(wù)管理的密碼，必須掌握好15個(gè)字：找到錢(qián)，花好錢(qián)，管好錢(qián)，分好錢(qián)，錢(qián)生錢(qián)。當(dāng)老板的盡管很忙，不是財(cái)務(wù)出身，甚至一提起數(shù)字就頭疼，但是必須掌握的數(shù)據(jù)你要弄明白，這15字的秘訣你要掌握。

1. 找到錢(qián)

我們知道，找到錢(qián)很重要，但找錢(qián)時(shí)我們要堅(jiān)持幾個(gè)原則。

（1）“找錢(qián)”的實(shí)踐原則一：低成本

要以最低的成本找到錢(qián)?？梢阅玫腻X(qián)很多，但有可能你拿到錢(qián)的成本很高。我們知道，好多企業(yè)做不下去，就是因?yàn)榻枇撕枚喔呃J。在經(jīng)濟(jì)比較好、產(chǎn)品有客戶需要的時(shí)候，他還能湊合著把高利貸的利息還了，但是金融危機(jī)一來(lái)，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)一不好，銀根一緊縮，這些企業(yè)就算有好的產(chǎn)品，高利貸也把它給壓垮了。所以企業(yè)家要考慮，找錢(qián)你要低成本地找到錢(qián)。

據(jù)我了解，溫州現(xiàn)在已經(jīng)有許多中小企業(yè)資金鏈比較緊張，甚至有些已經(jīng)處于倒閉的邊緣，大部分都是因?yàn)橘Y金成本過(guò)高，高利貸、銀根緊縮這些原因?qū)е碌?。所以，找錢(qián)要解決的第一個(gè)問(wèn)題，就是低成本。

（2）“找錢(qián)”的實(shí)踐原則二：低風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)然了，光有低成本還不行。有的人說(shuō)我找到的錢(qián)的成本是挺低，但是，可能他的風(fēng)險(xiǎn)很高。這時(shí)我們就要警惕了，這種風(fēng)險(xiǎn)控制不好可能就會(huì)是致命的。

下面我從以下幾方面分析一下在找錢(qián)的過(guò)程中你可能會(huì)遇到的風(fēng)險(xiǎn)。

1）防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。錢(qián)的來(lái)源分為兩種，一種是拿別人的錢(qián)最終要還的，這叫借貸；還有一種是拿別人的錢(qián)是不用還的，這叫入股。你要搞清楚，你找到的是什么樣的錢(qián)。借來(lái)別人的錢(qián)，有一個(gè)不好之處，就是到期必然要還，否則將面臨破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比較高。股本融資呢，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)比較低。這是二者的特點(diǎn)。如果企業(yè)借錢(qián)借得過(guò)多，達(dá)到了一定的臨界點(diǎn)，那么你產(chǎn)品和服務(wù)掙的錢(qián)，包括從市場(chǎng)上融資得來(lái)的錢(qián)，不足以抵償你借來(lái)要還的錢(qián)，這個(gè)時(shí)候有可能會(huì)產(chǎn)生一個(gè)還錢(qián)的時(shí)間差，即便你企業(yè)經(jīng)營(yíng)得不錯(cuò)，還錢(qián)的時(shí)間差還是會(huì)導(dǎo)致你的資金鏈斷裂。所以你一定要知道，借錢(qián)一定要防范風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必須要最小。

2）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)怎么才能最??？我認(rèn)為就是，你要優(yōu)化你的資本結(jié)構(gòu)。不同的行業(yè)、不同的企業(yè)、不同的時(shí)間段，它的資本結(jié)構(gòu)應(yīng)該是不一樣的。資本結(jié)構(gòu)說(shuō)白了，就是你的錢(qián)的來(lái)源，到底是借的錢(qián)多一點(diǎn)呢，還是自己的錢(qián)多一點(diǎn)。什么樣的結(jié)構(gòu)好，不能一概而論。不同的行業(yè)有不同的要求。如果是重資產(chǎn)的傳統(tǒng)型工業(yè)企業(yè)，資產(chǎn)負(fù)債率（表示企業(yè)償債能力的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)）達(dá)到50%以上，有可能就危險(xiǎn)了；如果是輕資產(chǎn)的高科技企業(yè)，資產(chǎn)負(fù)債率高一點(diǎn)，比如說(shuō)70%，可能也沒(méi)事。所以要不同情況不同對(duì)待。有一點(diǎn)我要強(qiáng)調(diào)，不能走極端。

3）零負(fù)債未必好。有一個(gè)學(xué)員說(shuō)我的企業(yè)經(jīng)營(yíng)得真不錯(cuò)，我企業(yè)有一個(gè)特點(diǎn)：既無(wú)內(nèi)債又無(wú)外債。他以為是好，但是我馬上就跟他說(shuō)，你這個(gè)企業(yè)水平不怎么樣。他聽(tīng)完以后一愣，說(shuō)你看我的企業(yè)收入不錯(cuò)，有兩三個(gè)億，利潤(rùn)也不錯(cuò)，已經(jīng)幾千萬(wàn)的凈利潤(rùn)，怎么還不好？說(shuō)實(shí)在的，確實(shí)不錯(cuò)，但是你看他資產(chǎn)負(fù)債表上，負(fù)債是零，沒(méi)有內(nèi)債也沒(méi)有外債，那我只能說(shuō)他是個(gè)土財(cái)主——只知道用自己的錢(qián)去賺錢(qián)，不知道用別人的錢(qián)為自己賺更多的錢(qián)。所以這樣并不是一個(gè)優(yōu)秀的企業(yè)家，別以為既無(wú)內(nèi)債又無(wú)外債就好。

4）債務(wù)多風(fēng)險(xiǎn)大。反過(guò)來(lái)說(shuō)，你借錢(qián)借得過(guò)多也不是優(yōu)秀的企業(yè)家。你借錢(qián)過(guò)多，最后倒閉了，那你優(yōu)秀什么？比如德隆，原來(lái)是我們中國(guó)民營(yíng)企業(yè)的一個(gè)標(biāo)桿，擴(kuò)張速度那叫一個(gè)快，但最后就是因?yàn)橘Y金鏈斷裂，那么大一個(gè)企業(yè)發(fā)不出工資、支付不了材料供應(yīng)商的錢(qián)，最后倒閉了。幾千億資產(chǎn)的大企業(yè)，而且又是資本運(yùn)作很好，為什么倒閉了？還是借錢(qián)的風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有把控好，犯了一個(gè)毛病，就是短融長(zhǎng)投。所謂短融長(zhǎng)投，就是借來(lái)的錢(qián)期限短，但是又把錢(qián)投在長(zhǎng)期的項(xiàng)目上了。比如借的錢(qián)是三個(gè)月、六個(gè)月或一年要還的，投資的卻是一年、兩年、三年以后才能產(chǎn)生效益的項(xiàng)目，這樣必然就會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題，即便所投的項(xiàng)目未來(lái)預(yù)期效益再好也沒(méi)有用，因?yàn)楝F(xiàn)在需要還錢(qián)了，卻沒(méi)錢(qián)可還。沒(méi)錢(qián)還，按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、法制經(jīng)濟(jì)的規(guī)則，你必須倒閉，清算還錢(qián)。

所以綜合上面幾點(diǎn)，拿錢(qián)的第二個(gè)原則就是風(fēng)險(xiǎn)要小。

（3）“找錢(qián)”的實(shí)踐原則三：適時(shí)到賬

拿錢(qián)的第三個(gè)原則是，要在適當(dāng)?shù)臅r(shí)間拿到錢(qián)。

1）天天缺錢(qián)是管理沒(méi)水平。有些企業(yè)家，尤其是中國(guó)的中小民營(yíng)企業(yè)家，基本上都存在這個(gè)問(wèn)題——天天缺錢(qián)。有些企業(yè)的財(cái)務(wù)總監(jiān)說(shuō)他都愁死了！愁什么呀？他說(shuō)老板一上班，見(jiàn)了他就說(shuō)趕快去籌錢(qián)，他說(shuō)愁得不得了。要我說(shuō)，這說(shuō)明他們企業(yè)在融資上沒(méi)有規(guī)劃。哪天餓了哪天去拿錢(qián)，這就是財(cái)務(wù)管理水平不高的表現(xiàn)。要說(shuō)不缺錢(qián)的企業(yè)不是好企業(yè)，但天天缺錢(qián)，這也有問(wèn)題，至少說(shuō)明你沒(méi)有規(guī)劃。

2）保證適時(shí)到賬的方法：融資規(guī)劃。你要有規(guī)劃，就是在拿錢(qián)的時(shí)間上，必須要規(guī)劃好，什么時(shí)候拿多少錢(qián)適合，什么時(shí)間出讓多少股份，都要規(guī)劃。我們知道，出讓股份如果太早，出讓多了有可能吃虧，如果是在初創(chuàng)期，企業(yè)估值不高，出讓股份多，拿的錢(qián)就少。所以在不同的時(shí)間段，要出讓不同的股份，融不同的資。

比方說(shuō)，不要在你的小孩還在幼兒園階段就琢磨，他結(jié)婚要用多少錢(qián)，這是我們中國(guó)父母喜歡干的事。更有甚者，小孩還沒(méi)出生呢，就琢磨著給孩子買(mǎi)房子，像這種，典型的，叫不會(huì)理財(cái)。放到企業(yè)里就是，企業(yè)還很小，這個(gè)時(shí)候你去融資，千萬(wàn)不要想你的企業(yè)要做成一個(gè)行業(yè)老大的時(shí)候需要多少錢(qián)。

你要腳踏實(shí)地地想，你由現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)期，到初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、成熟期，每個(gè)階段要融多少資，債權(quán)是多少，股權(quán)稀釋多少，成本是多少，必須要算一個(gè)數(shù)。

3）危急時(shí)才找錢(qián)成本必然高。不能餓了才去找奶喝，那個(gè)時(shí)候成本肯定很高，而且有可能找不著。有的企業(yè)，明天沒(méi)有錢(qián)付工資、付供應(yīng)商的錢(qián)了才去找錢(qián)，人家說(shuō)錢(qián)是有一筆，但成本很高，你要不要？這個(gè)時(shí)候你沒(méi)有辦法，由于你企業(yè)管理水平臭，你不要也得要。不要？明天你企業(yè)就該破產(chǎn)了。當(dāng)然，也不要走另一個(gè)極端，在企業(yè)很小的時(shí)候就融太多的資，這也是不合算的。要根據(jù)需要適當(dāng)融資。

這就是找到錢(qián)的“三最”原則：成本最低，風(fēng)險(xiǎn)最小，速度最快。

來(lái)源：摘自《企業(yè)干得好不如賣(mài)得好》

作者：馮鵬程教授對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)中國(guó)資本運(yùn)營(yíng)研究中心主任、博士后

（作者簡(jiǎn)介：“企業(yè)財(cái)富管理理論”創(chuàng)始人。中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士、廈門(mén)大學(xué)工商管理學(xué)博士后、北京大學(xué)/清華大學(xué)/人民大學(xué)EMBA及總裁班授課教授。研究領(lǐng)域：互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)下的資本運(yùn)營(yíng)、戰(zhàn)略與商業(yè)模式、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理、企業(yè)上市、并購(gòu)重組、企業(yè)國(guó)際化等。已成功為上百家企業(yè)提供培訓(xùn)、顧問(wèn)咨詢(xún)和投融資服務(wù)。專(zhuān)著：《企業(yè)干得好不如賣(mài)得好》《小企業(yè)也能活100年》《零基礎(chǔ)學(xué)會(huì)計(jì)》《解密企業(yè)財(cái)富密碼》（光盤(pán)）《中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資研究》）