銀行培訓師陳毓慧老師推薦：從投資心理學的角度，幾乎能推測出保本基金的興衰史。保本基金的產(chǎn)生和興起與股票市場的劇烈波動不無關聯(lián)，當股票價格波動加大，而判斷股市的未來走勢變得非常困難的時候，投資者保證本金安全的要求變得十分迫切。明智的投資者應該領悟到，風險無處不在，無論牛市、熊市，給自己加裝一份安全墊不無必要，區(qū)別僅僅在于，比例幾許，厚度幾何。
盡管保本基金的管理費比尋常股票型基金低，但事實上整個管理流程卻容不得半點粗礪細節(jié)，僅幾個百分點的失誤就可能讓整個模型達不到預期效果。
"保證本金"這四字的精貴程度絕不亞于銀行信用，也不是隨便哪只基金即可冠名謂之"保本"，剖析內部，不僅需要復雜的理論體系，還需要實力機構作為擔保。保本基金的保證條款各不相同，但大致都具備以下幾個特點：設置固定的保本期，投資者需要忍耐3年至8年，待到保本期滿時，才能收回投資。倘若投資者在保本期滿之前贖回，將不能獲得保本的承諾，并需要付出較高的贖回費用。
舉例來闡述OBPI技術的精華，比如拿出91.5%投資于當前收益率為3%的債券，到期獲得100%的本息和，然后將剩余的8.5%購買盯住某一市場指數(shù)的買權，但問題在于期權產(chǎn)品在國內通通都是"非賣品"。于是國內推出的保本基金不約而同的采用了另外一種更為復雜的CPPI保本技術。我們可以先適應這樣分類：風險資產(chǎn)和保留資產(chǎn)。傳統(tǒng)采用這種技術的保本基金一般優(yōu)先投資于低風險資產(chǎn)(如貨幣資產(chǎn)和固定收益證券)，當資金儲備足以保本后，再將剩余資產(chǎn)投向高風險的股票市場和金融衍生工具，其投資組合通常由大部分固定收益證券和小部分風險證券構成；保本基金的投資策略將使各投資期的收益率不會產(chǎn)生太大的波動，這一特點正好與緊隨市場波動的股票型基金相對應。
在CPPI策略中，保本基金會將大部分資產(chǎn)(保本底線)投入固定收益證券，以保證保本周期到期時能收回本金(以100%保本為例)，同時將目前的基金資產(chǎn)凈值減去保本底線得到的小部分資金(安全墊)乘以一個放大系數(shù)m投入風險品種市場(股票市場)，以博取股票市場的高收益。對于投資者而言，保本基金的風險收益特點是相似的：投資者付出的代價是部分股票價格上漲的利益，得到的好處是股票價格下跌時能將組合風險控制在一定范圍之內，同時若市場上升仍然能夠部分享有股票投資的高收益。對于極端厭惡風險，希望參與股票市場未來上漲收益，同時又想有效規(guī)避市場下跌風險的投資者來說，投資于保本基金不失為一種明智的選擇。
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