他倡導，金融研究需要在特色、氣魄、創(chuàng)新上下功夫；他主張，要把科研成果化為智力，豐富教學內(nèi)容，科研為教學服務

　　■徐培文 呂暉蓉

　　曾康霖是四川人，生于此，長于此，工作于此。他１９６０年從四川財經(jīng)學院畢業(yè)后留校任教至今，已經(jīng)在大學講壇上辛勤耕耘了半個多世紀。

　　基于曾康霖在金融學科建設中的貢獻，劉鴻儒金融教育基金會，通過同行專家的廣泛評審，授予其２０１３年度金融學科終身成就獎。

　　曾康霖執(zhí)著于金融學科建設，是我國改革開放后金融學科建設的積極推動者。

　　遵循學科發(fā)展的邏輯，著力于金融基礎理論的系統(tǒng)研究

　　曾康霖從１９８７年就開始組織并動手撰寫“金融理論系列專著”。從１９８７年到１９９７年十一年間已出版系列專著８部，即《貨幣論》、《貨幣流通論》、《資金論》、《信用論》、《利息論》、《銀行論》、《銀行資產(chǎn)負債管理論》、《投資基金論》，其中前五部獲得省部級獎。

　　２００４年，《曾康霖著作集》在中國經(jīng)濟出版社出版。這套著作記錄了曾康霖幾十年來的學術思考及學術生涯。該著作集共１２本，九本專著和三本論文集，是曾康霖對經(jīng)濟改革熱切關懷的集粹。這１２本專著的排序是：金融理論問題探索、資產(chǎn)階級古典學派貨幣銀行學、貨幣論、貨幣流通論、資金論、信用論、銀行論、利息論等。作者以前人的研究成果為基礎，密切聯(lián)系中國實際展開系統(tǒng)研究。這些著作也反映了作者研究的層次和思維邏輯。

　　注重密切聯(lián)系實際，著力前沿和熱點問題的研究

　　曾康霖對學科前沿有著自己獨到的見解。他認為，學科前沿應該代表這個學科發(fā)展的方向，體現(xiàn)這個學科與其他學科的融合，它必須是當代社會經(jīng)濟中存在的、要急于作出回答的熱點問題，而且還應該就這些問題提出了有價值的先知先覺的理論，因此，這些問題和理論應該具有前瞻性。

　　早在１９８０年１０月，曾康霖就在《人民日報》發(fā)表文章，提出“現(xiàn)行財政銀行體制需要改革”。文章指出把銀行稱為“三大中心”，不能確切地說明銀行在國民經(jīng)濟中的地位，不能深入揭示銀行在社會再生產(chǎn)過程中的作用。文章強調(diào)銀行是國民經(jīng)濟的“神經(jīng)中樞”，是國民經(jīng)濟的一個綜合部門，要發(fā)揮出銀行對整個社會經(jīng)濟生活的調(diào)節(jié)作用。這篇文章當時引起了政府有關部門和業(yè)界的高度關注并引起了爭論。實踐證明，曾康霖的見解是正確的，我國財政銀行體制逐步進行了改革，取得了成效。

　　曾康霖不僅密切聯(lián)系實際關注前沿和熱點問題的研究，還深入探索金融學與經(jīng)濟學的基本關系。金融與經(jīng)濟之間的關系、金融學與經(jīng)濟學之間的關系是確立金融學科自身定位的基本依據(jù)，如《略論經(jīng)濟學研究中的幾次革命》、《漫談經(jīng)濟學研究》，對經(jīng)濟學的基本問題，如研究對象、研究方法等進行了有價值的討論。這些方面的學術研究既具有基礎性，又具有超前性，也是金融學研究的前沿理論問題。

　　展望發(fā)展趨勢，著力交叉學科的研究

　　曾康霖洞悉當代經(jīng)濟學發(fā)展的新趨勢，提出經(jīng)濟學研究早已經(jīng)突破了生產(chǎn)、分配、交換、消費等再生產(chǎn)過程四個環(huán)節(jié)而廣泛地涉獵于其他領域的論斷。他將當代經(jīng)濟學研究領域以其演進的進程分為四個方面，即研究資源配置、研究交換關系、研究人的行為和研究制度環(huán)境等。在金融與經(jīng)濟的關系上，他認為兩者并不只是決定與被決定的“雙向關系”，而且有“輻射、折射”等多層次關系，金融對經(jīng)濟既能發(fā)生正面效應，也能發(fā)生負面效應。在金融學與經(jīng)濟學關系上，他在一篇論文中將兩者關系總結(jié)為四種組合進行了全面的分析：金融學是經(jīng)濟學的分支；金融學從經(jīng)濟學中分離出來，呈現(xiàn)并駕齊驅(qū)的趨勢；金融學與經(jīng)濟學混為一體；金融學與經(jīng)濟學和其他學科相互交叉。他敏銳地提出，不僅存在經(jīng)濟全球化、金融一體化的趨勢，而且不可忽視經(jīng)濟金融化的趨勢。他強調(diào)當代金融運行有了新的特征和趨勢，金融正在主導著社會經(jīng)濟運行和人類經(jīng)濟行為，金融的地位和作用空前增強，這些深刻變化有可能使金融學與經(jīng)濟學產(chǎn)生分離且呈并駕齊驅(qū)之勢。

　　如果說金融學與經(jīng)濟學有分離的趨勢，那么兩者的研究對象必然會有所區(qū)別。曾康霖認為，金融學研究的不是物質(zhì)資源的配置，而是金融資源的配置；金融資源配置會形成人們手中的金融資產(chǎn)，金融資產(chǎn)作為一種權利總是存在于債權債務關系之中；金融資產(chǎn)作為商品能夠在市場上交換，這種交換不僅屬于一個特殊的領域，而且還有特殊的規(guī)律、交換方式和操作規(guī)則。因此，可以說，金融學是研究金融商品生產(chǎn)、分配、交換和消費的社會科學，其著力點在于由此發(fā)生的以貨幣形式表現(xiàn)的債權債務關系，由此金融學可以被認為是研究以貨幣形式表現(xiàn)的信用關系體系以及社會成員相互間的信用關系。

　　曾康霖研究興趣廣泛，除了基礎理論研究、熱點問題研究外，還致力于跨學科研究。他指出：在當代，金融學科建設要注重與其他學科的交叉融合。如與數(shù)理經(jīng)濟學的交叉融合，與心理學、社會學的交叉融合，與法學的交叉融合，與消費經(jīng)濟學的交叉融合等。

　　他認為，金融與數(shù)理經(jīng)濟學的交叉融合，比較典型的代表作是１９５２年馬柯維茨發(fā)表的《證券投資組合》一文，這篇論文被視為現(xiàn)代金融的開端。但他強調(diào)，數(shù)理分析不僅需要數(shù)據(jù)，而且需要假定。馬柯維茨的資產(chǎn)組合選擇理論就是建立在若干假定的基礎上，例如預期財富最大化假定、均值方差假定、同質(zhì)預期假定、價格接受者假定、零交易成本假定等。他的這些基本假定集中表明一個問題，即人的行為是完全理性的，人們完全可以在理性選擇的基礎上借助于數(shù)理分析進行決策，求得效用最大化。這些基本假定還告訴人們：如果假定的條件不具備、不充分或假定的條件受到其他因素的干擾，則通過數(shù)理分析分散風險求得效用最大化是不可能的。所以，建立模型進行決策是把復雜的經(jīng)濟過程理想化、簡單化，缺乏有效性和適應性。但不可否認，馬柯維茨把量化研究引入證券投資的預期收益和風險研究領域，對證券投資理論的發(fā)展做出了重大貢獻，因而他的“投資組合”理論和后來在這一理論基礎上發(fā)展起來的由威廉·夏普提出的“資本資產(chǎn)定價模型”同獲諾貝爾經(jīng)濟學獎。因此，他們的理論成為西方金融學領域中的主流。

　　在關注金融與心理學、社會學的交叉融合中，曾康霖在學習西方行為金融學的基礎上，聯(lián)系中國的實際，解讀了投資者的心理狀況。２００３年，在《解讀行為金融學》一文中，他指出“投資者并非都是理性的，主要原因是掌握和理解信息的差別性。但非理性投資者能繼續(xù)存在，原因是在某些情況下，非理性投資者能獲得比理性投資者更高的收益?！?